Un coupeur de bambous découvre une minuscule princesse à la chevelure lunaire dans la canne qu'il a tranchée. Recueillie par le vieil homme et sa femme, sans enfant, elle grandit et devient la plus belle femme du Japon. Mais la princesse n'est pas comme les autres et tous ses prétendants échouent à la conquérir. Le conte japonais est transposé au pays des grenouilles.